安同學(xué)
2019-04-29 18:44Casebook423頁的partD部分，為什么計算出來的effective β只有0.0085?那么這道題的target β是多少？我理解兩者有差異，但并不會差太多吧？如果差太多是不是說明用衍生品hedge效果并不好？
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1個回答
Chris Lan助教
2019-04-30 17:42
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同學(xué)你好，
這個題的target beta是C問里面提到的，他要消除系統(tǒng)性風(fēng)險，那意思就是beta降到0，所以他的target beta=0，而他的effective beta，你算出來=0.0085，理論上應(yīng)該差不了太多。但肯定不會完全一樣。那beta hedge為什么不完美的幾條也是我們需要背過的。
比如說：
rounding lot
beta會變化
有交易成本
現(xiàn)貨和期貨不是perfect correlated
組合中可能會有非系統(tǒng)性風(fēng)險
組合的權(quán)重和構(gòu)成和指數(shù)可能有偏差
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