frr0717
2019-04-30 13:43在duration matching中，假如我負(fù)債的久期是7年，我資產(chǎn)選了兩個bond：一個是5年，一個是9年。 那請問： 1、我的投資期限是7年，則在第5年的時候我賣掉這個債券，然后需要做的是再投資嗎，所以是再投資風(fēng)險嗎？ 2、我的投資期限是7年，則在第7年的時候我要liquidate那個9年久期的債券，所以是price risk嗎？ 3、那5年久期的債券來說——到期了，然后我做了再投資，會不會影響我原先設(shè)計好的麥考利久期恰好等于負(fù)債的麥考利久期呢？
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1個回答
Sherry Xie助教
2019-04-30 17:16
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1、我的投資期限是7年，則在第5年的時候我賣掉這個債券，然后需要做的是再投資嗎，所以是再投資風(fēng)險嗎？----要看下提前賣掉的5年期債券現(xiàn)金流和9年期的Bond資產(chǎn)足不足夠cover負(fù)債，不足以的話需要再投資五年期的債券，有再投資風(fēng)險。
2、我的投資期限是7年，則在第7年的時候我要liquidate那個9年久期的債券，所以是price risk嗎？-------是的，9年期的存在Price risk.
3、那5年久期的債券來說——到期了，然后我做了再投資，會不會影響我原先設(shè)計好的麥考利久期恰好等于負(fù)債的麥考利久期呢？---肯定會的，需要rebalance.
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