吳同學
2019-04-30 15:23信用65題,為什么是D,為什么out of the money的風險更高?這個應該執(zhí)行價比較低,現(xiàn)在掙不了錢。那in the money的現(xiàn)在就在掙錢,股價下跌時掙得更多不是應該風險更高嗎?
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1個回答
Galina助教
2019-04-30 15:47
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排除法做的,首先排除call,因為option由金融機構自己創(chuàng)設,如果金融機構業(yè)績好,則股價上漲,call無論是否處于ATM或ITM或OTM都有實力行權,如果股價跌則都不需要行權,所以right way risk而put不一樣,股價下跌時,put要行權,股價下跌,但是此時金融機構的業(yè)績一定變差,ITM的put行權價較高,所以股價輕微下跌時,金融機構還能應付行權,OTM的put,必須在股價深度下跌才能行權,這時,金融機構財務狀況一定很差了,所以無法兌付給購買put的hedge fund,所以是wrong way risk
