1個回答
大鬼班主任
2017-09-11 09:23
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同學(xué)你好
我們來回憶一下套利的步驟，再從這幾步去理解這題net inflow of funds發(fā)生在哪一步。
首先發(fā)現(xiàn)價差，同時做多和做空資產(chǎn)。這個時候，做空一筆做多一筆，兩者有利差，所以會產(chǎn)生一筆現(xiàn)金流。
然后按照套利原則，之后的變化因為你做空和做多了相同的資產(chǎn)，套利者資產(chǎn)和不發(fā)生變化。
最后平倉，realize profit。所以這題應(yīng)該選C
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追問
老師，能否用數(shù)字具體舉例一下，還是不太明白，什么叫資產(chǎn)和不變，不是有利差嗎
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追答
比如市場出現(xiàn)了定價錯誤：
一個瓶水在A地點買賣價格是4塊錢，在B地點買賣是3塊錢。
那你在A地點做空一瓶水（借到一瓶水賣出），同時在B地點買入一瓶水。
再把B地點的水拿到A地點還給借水的人。完成交易。
在一開始做空和做多這瓶水的時候，現(xiàn)金的inflow已經(jīng)發(fā)生了：做空賣出了4塊，做多買入了3塊。有1塊錢凈流入
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