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2019-04-30 18:32為什么要通過調(diào)整股票來做delta hedge 而不是改變option數(shù)量？
所屬：CFA Level III 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2019-05-03 12:50
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同學(xué)你好，
這里是需要對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，dealer賣了call，他最擔(dān)心的是股票上漲，這樣多頭來找我行權(quán)，我就要虧損，所以我要做多delta份股票對(duì)沖這種風(fēng)險(xiǎn)。
如果我降低call的數(shù)量，這就不叫delta hedge了，而這里說的這種方法本質(zhì)就是叫delta hedge方法。
我賣給別人的call，我要再買回來，要根據(jù)市場(chǎng)價(jià)值，如果標(biāo)的上漲，那call就貴了，我買回來也會(huì)花更多的錢，這樣是沒法對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的。
對(duì)手方不可能原價(jià)賣回給你的。那如果標(biāo)的下跌，我賣給你的東西不值錢了，我更不可能買回來了。
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回復(fù)：就是delta hedge的本質(zhì)是手里有option 需要hedge掉option的delta是嗎
