梅同學(xué)
2019-04-30 20:01老師好。這題B能解釋一下嗎？是不是CCP了以后所有的counterparty exposure都沒(méi)有了呢？
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Robin Ma助教
2019-05-03 19:39
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，通過(guò)ccp后，他們的exposure都是沒(méi)有了，這是因?yàn)樗鼈冎g的相互敞口恰好可以相互抵消，所以并不是所有的敞口都可以被抵消，要根據(jù)題目背景判斷敞口大小
-
追問(wèn)
那counterparty與中央清算所之間的exposure是不是都是0？那就代表與中央清算所沒(méi)有交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)嗎？
-
追答
同學(xué)你好，一級(jí)時(shí)候已經(jīng)學(xué)過(guò)，A與counterparty B之間的敞口在經(jīng)過(guò)CCP的時(shí)候，可能會(huì)轉(zhuǎn)化為A與C之間的敞口關(guān)系（這一題之所以是0，是因?yàn)樗麄內(nèi)齻€(gè)相互欠10，如果A欠B 20 B欠C 10 C欠A 10），那么經(jīng)過(guò)CCP結(jié)算后就是A欠B 10（又因?yàn)镃CP的存在，所以就變成A欠CCP10 ;CCP欠B10），在CCP中，A與B之間的交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)被轉(zhuǎn)化為了CCP的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
0
0
0
0
