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2019-05-01 08:58講義P113-269寫道：“the measurement error of asset BPV is minimized when the underlying yield curve is flat or when the future cash flows are concerntrated in the flattest segment of the curve.” 請解釋下為什么，謝謝～
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1個回答
Sherry Xie助教
2019-05-03 18:03
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同學(xué)你好，
利率flat代表的是constant yield, 所以利率曲線不會移動。
而bpv衡量的是利率變動1bps,價格變動多少。所以利率都不變的情況下，bpv也基本等于0,因而bpv的measurement error也會很小。
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追問
為什么flat指的是不變？不是指很平坦嗎？謝謝，
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追答
這里的利率曲線指的就是平坦的利率曲線，也包括水平的利率曲線。比較平坦的利率曲線，兩個時間點的利率相差基本不大，所以bpv也不會相差很大。
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