anina
2019-05-01 09:57老師你好，這一題是關于利用衍生品合成復制無風險資產嗎？Long asset + Short forward = Long risk-free asset, 為什么這個題目不符合這個原理呢？同樣也是Long asset + Short forward，但是結果并不等于無風險資產??？因為如果是無風險資產的話，結果不應該是102*4%嗎？
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1個回答
Paroxi助教
2019-05-03 15:09
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同學，這里考的不是合成啊，這題就是讓你計算一個組合的頭寸收益率情況啊，102是股票的當前價格，股票是無風險資產嗎？
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追問
股票不是無風險資產，但是股票做多的同時做空以該股票為標的資產的遠期合約，合成出來的就是無風險資產啊
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追答
同學你都說了是你合成的無風險資產，不是實際的無風險資產的價值啊。合成是在理想的均衡狀態(tài)下，使其在一定條件下pay off 以及風險敞口一致，不一致就有套利空間啊。題干不是讓你計算合成的價值。
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