1個(gè)回答
Wendy助教
2019-05-03 14:13
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同學(xué)你好
490題，C、D選項(xiàng)涉及的知識(shí)點(diǎn)，我們其實(shí)沒有在基礎(chǔ)班或者強(qiáng)化班講過，百題里是有類似的題的。簡(jiǎn)單的說一下
C和D說的是在資產(chǎn)證券化中，對(duì)這個(gè)證券化產(chǎn)品進(jìn)行分層，比如MBS，其中的一種分層方式，就是把收到的利息打包發(fā)行債券，就是C描述的，簡(jiǎn)寫IO。把收到的本金打包發(fā)行債券，就是D描述的，簡(jiǎn)寫PO。
IO是有負(fù)的久期，PO是有負(fù)的凸性。
所以這題是C
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追答
同學(xué)你好
491題，這題主要考察effective duration和modified duration的區(qū)別。
modified duration主要用在普通債權(quán)，也就是未來的現(xiàn)金流是確定的。就是一般的普通債
effective duration可以用在含權(quán)債，也可以用在普通債。它不要求現(xiàn)金流是否是確定的。比如衡量callable bond的久期就要用ED，因?yàn)閏allable bond的未來現(xiàn)金流可能是不確定的。
所以這個(gè)應(yīng)該是B選
另外，同學(xué)你的這個(gè)習(xí)題集感覺不是最新的吧。
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