夏同學(xué)
2019-05-02 12:24我想問下fixed income reading24 case3 第三題,采用strategy 2 effective duration和原來相等,那這樣的strategy意義何在?或者說這樣有什么好處?
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1個回答
Sherry Xie助教
2019-05-04 10:20
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同學(xué)你好,
MBS和callable bond一樣,自帶負(fù)凸性。
stable yield curve情況下,凸性沒有用,所以需要賣出凸性,因此買一個mbs,就相當(dāng)于買了一個負(fù)凸性的產(chǎn)品,相當(dāng)于sell convexity.
