徐同學(xué)
2019-05-02 17:54老師在講解30題時(shí)加入了幾種混合方法的具體使用細(xì)節(jié)，非常感謝！之前一知半解下甚至誤用過。基礎(chǔ)課沒有詳細(xì)介紹FRM提到的方法的具體使用（過程和結(jié)果），非常遺憾！希望能有專題進(jìn)行補(bǔ)充。 但只介紹了幾種方法的VAR計(jì)算，沒有提到ES又怎么算？比如BRW方法，越老的數(shù)據(jù)權(quán)重越小，排序依舊，只是影響尾部累積概率（一般最大的5%損失）計(jì)算，由此可以確定一個(gè)偏小的VAR值，但ES又如何計(jì)算呢？還是將大于VAR的損失做平均嗎？（老數(shù)據(jù)的影響豈不是不會(huì)消失）或是考慮調(diào)整之后的權(quán)重做一個(gè)加權(quán)平均？（這么做似乎也沒有依據(jù)）
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Robin Ma助教
2019-05-03 08:54
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同學(xué)你好，ES是對(duì)超過VAR值部分的加權(quán)平均，老師視頻中介紹的方法在基礎(chǔ)班中也介紹過，這些方法都是歷史數(shù)據(jù)或者權(quán)重進(jìn)行調(diào)整，在調(diào)整后再計(jì)算VAR的過程。同樣地，在計(jì)算出調(diào)整過的VAR后，我們可以再利用這些數(shù)據(jù)重新計(jì)算ES，計(jì)算所用到的數(shù)據(jù)權(quán)重和計(jì)算VAR值的權(quán)重是一致的。
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追問
你好，比如說這個(gè)分布，我想應(yīng)用POT方法對(duì)其進(jìn)行研究，具體該如何操作？這個(gè)案例對(duì)右側(cè)的“肥尾”比較有興趣，監(jiān)控業(yè)務(wù)指標(biāo)的“激增”情況。但是如果將整個(gè)右尾全部納入“異?！憋@然是不合適的，因?yàn)樗嬖谝欢ǖ闹芷谛?，每個(gè)幾天就會(huì)有這么一個(gè)“激增”，尚不清楚緣由。
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追問
你好，比如說這個(gè)分布，我想應(yīng)用POT方法對(duì)其進(jìn)行研究，具體該如何操作？這個(gè)案例對(duì)右側(cè)的“肥尾”比較有興趣，監(jiān)控業(yè)務(wù)指標(biāo)的“激增”情況。但是如果將整個(gè)右尾全部納入“異?！憋@然是不合適的，因?yàn)樗嬖谝欢ǖ闹芷谛?，每個(gè)幾天就會(huì)有這么一個(gè)“激增”，尚不清楚緣由。
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追問
你好，比如說這個(gè)分布，我想應(yīng)用POT方法對(duì)其進(jìn)行研究，具體該如何操作？這個(gè)案例對(duì)右側(cè)的“肥尾”比較有興趣，監(jiān)控業(yè)務(wù)指標(biāo)的“激增”情況。但是如果將整個(gè)右尾全部納入“異?！憋@然是不合適的，因?yàn)樗嬖谝欢ǖ闹芷谛裕總€(gè)幾天就會(huì)有這么一個(gè)“激增”，尚不清楚緣由。
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追答
POT方法的核心在于VAR值的選取，然后把所有超過VAR值的數(shù)據(jù)進(jìn)行考慮，計(jì)算出一個(gè)ES，所以在第一步計(jì)算VAR值的時(shí)候，就可以根據(jù)業(yè)務(wù)的周期性設(shè)置一個(gè)啞變量，dummy variable，引入了啞變量之后，業(yè)務(wù)指標(biāo)與時(shí)間之間的函數(shù)會(huì)更加精確，然后再結(jié)合歷史模擬法，加權(quán)時(shí)間法等方法計(jì)算出一個(gè)合理的VAR值，一般來說，VAR值越低，POT模型越能通過檢驗(yàn)。
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