夏同學(xué)
2019-05-02 19:00fixed income case5 , ***老師講解還是沒聽懂，這個(gè)hedge into currency b到底是什么意思？就是short forward contract of currency b？還有為什么 short forward = -（f-s）/s。 理解不了。。請(qǐng)?jiān)敿?xì)說明
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1個(gè)回答
Sherry Xie助教
2019-05-03 22:33
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同學(xué)你好，
hedge into currency B，就是對(duì)沖B貨幣的風(fēng)險(xiǎn)，那怎么對(duì)沖呢？希望簽訂一個(gè)遠(yuǎn)期合約，未來可以收到B貨幣。
Long forward是收到A貨幣，支付B貨幣，不符合。而short forward是收到B貨幣支付A貨幣，滿足了未來收到B貨幣的需求，符合。
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追問
那是不是可以這樣理解hedge A into B 就是把B作為price currency A作為Base currency, 然后對(duì)沖收益就是RB-RA
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追答
不能這么理解,hedge X into Y 沒有固定X是base Y是price currency.
但是A/B是規(guī)定了誰是base誰是price currency, 因?yàn)槲覀兊哪康氖且猦edge base， 所以才說的是 hedge into B.
但是hedge X into Y 可以理解為 拿Y來對(duì)沖X的風(fēng)險(xiǎn)。
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