呂同學(xué)
2019-05-03 11:02請(qǐng)問(wèn)老師model1到4加上 log model這些里面，哪些可以稱作利率的期限結(jié)構(gòu)？而哪些只能叫做 forword rate呢？
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Robin Ma助教
2019-05-05 13:22
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，這幾個(gè)模型都是term structure利率期限結(jié)構(gòu)模型，也都是用于預(yù)測(cè)forward rate的。
-
追問(wèn)
可是在這道題中，b選項(xiàng)說(shuō)model1不是期限結(jié)構(gòu)。還是我理解哪里有問(wèn)題？
-
追答
同學(xué)你好，這其實(shí)考察的是利率結(jié)構(gòu)模型中的模型1和模型2
1，從公式上看，模型一考慮的是固定的波動(dòng)率，并且只要二叉樹的下端持續(xù)向下分叉，就會(huì)導(dǎo)致利率小于0的情況，因此A正確
2，模型一并沒有認(rèn)為term structure，即利率期限結(jié)構(gòu)是一直不變的，因?yàn)闊o(wú)論是哪個(gè)模型都是預(yù)測(cè)未來(lái)的forward rate的，而B說(shuō)未來(lái)的利率期限結(jié)構(gòu)都是等于現(xiàn)在的利率的（AT THE CURRENT RATE）,這與模型1的設(shè)計(jì)相違背。答案寫了不是很好，應(yīng)該寫B(tài)對(duì)term structure的定義是不對(duì)的
3；模型二是對(duì)模型一的改進(jìn)，CD是對(duì)模型二改進(jìn)的簡(jiǎn)介，但是盡管如此，模型二也不是一個(gè)合適的利率期限結(jié)構(gòu)模型。
0
0
0
0
