樂同學
2019-05-03 11:18信用風險百題83 when an institution has sold exposure to another institution in a CDS, it has exchanged the risk of default on the underlying asset for whih of the following? A B C joint risk of default by the counterparty and of the credit exposure identified by the counterparty 答案：D joint risk of default by the counterparty and the underlying asset 我理解為一個機構(gòu)把自己買的產(chǎn)品賣給另個機構(gòu)，轉(zhuǎn)移了標的資產(chǎn)的信用風險，和標的資產(chǎn)違約、CDS賣方不賠付的credit risk. 答案里說if only one defaults, there is no credit risk,是什么意思？另外答案C和D的區(qū)別在哪里
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1個回答
Robin Ma助教
2019-05-03 18:58
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同學你好，因為你買了一個資產(chǎn)，擔心資產(chǎn)有風險，所以你通過cds把風險轉(zhuǎn)移出去，如果資產(chǎn)違約了，但是保險公司不違約，那么你沒虧損，如果資產(chǎn)沒有違約，即使保險公司違約了，你也不虧損，因為根本不用他們來賠付，所以只有保險公司和標的資產(chǎn)一起違約了，那你就虧了。C選項后半句說的是保險公司所面臨的信用風險，錯在這里，應(yīng)該是你買的資產(chǎn)才是風險的源泉。所以選擇D
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