鄭同學(xué)
2019-05-04 00:59老師你好,請(qǐng)問risk neutral POD和Recovery rate之間有關(guān)聯(lián)么? 我看到一道題說他們倆是正向關(guān)聯(lián)的,但是視頻似乎沒有提到。麻煩老師解釋一下他們倆的關(guān)聯(lián),多謝!
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1個(gè)回答
Vito Chen助教
2019-05-05 19:19
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同學(xué)你好。風(fēng)險(xiǎn)中性違約概率是根據(jù)在目前的狀況對(duì)未來的估計(jì)下得出的違約概率,而RR的高低和風(fēng)險(xiǎn)中性概率沒有完全直接的關(guān)系,是和行業(yè)類型、是否處于信用周期的頂部和底部,有沒有抵押品等等相關(guān)。
另外,可以將具體題目完整的貼上來看一下。
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追問
老師你好,我這個(gè)是kaplan 模考題的題目。 我畫圈的就是題目需要的全部信息。
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追答
同學(xué)你好。這道題目是基于一個(gè)假設(shè)是這個(gè)債券的expected loss不變,那么EL=exposure*(1-RR)*POD,當(dāng)RR下降,POD下降。
