hellohello
2019-05-04 14:18請(qǐng)問case 2 Q3 2個(gè) ytm不相同 ,為什么也可以直接減? question 5 為何分母bey 不用時(shí)間0.5作指數(shù)? 請(qǐng)問 case3 中put value=oas-z spread, 那么 call的公式是?
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1個(gè)回答
Vito Chen助教
2019-05-05 19:15
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同學(xué)你好。
第一問:這兩個(gè)債券是假設(shè)其他都一樣,只有一個(gè)含權(quán)一個(gè)不含權(quán),那么這兩個(gè)債券是不同的債券,當(dāng)然YTM會(huì)不一樣。這里指的一樣到期日、coupon rate,付息頻率。
第二問:利率二叉樹上的都是年化利率,那么半年付息一次就要除以2,除以2以后就是半年期的利率,這時(shí)候折現(xiàn)只折1期,不用0.5。
第三問:call value=Z-spread - OAS。
