范同學(xué)
2019-05-04 18:34老師，我不能理解基差縮小，做空現(xiàn)貨，做多期貨。我做空現(xiàn)貨，我當(dāng)時就賣出了股票，我股票價格上漲了，我就虧了，我做多期貨，我約定以某一價格買入，未來價格上漲我賺錢。可是從圖上看我虧的多呀？怎么賺錢？還是我圖沒畫好，望指導(dǎo)。謝謝了。
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1個回答
Galina助教
2019-05-05 18:46
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同學(xué)你好，這個問題梁震宇老師稍后會親自回答你的。
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這個我又看了一下，是我坐標(biāo)軸沒畫清楚，我橫坐標(biāo)應(yīng)該是t，縱坐標(biāo)是價格，我在一段時間里，基差縮小，強勢是賺的多點，謝謝了。老師回答時看看我理解的對不？??
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可以這么理解
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追答
設(shè)T0時刻股價 = S0，期貨價 = F0，基差 = s0；
T1時刻股價 = S1，期貨價 = F1，基差 = s1；
根據(jù)題意，基差縮小，即s1于是，做空現(xiàn)貨，收益：R_S = S0 – S1
同時，做多期貨，收益：R_F = F1 – F0
上述兩式相加，總收益：R_S + R_F = (S0 – F0) – (S1 – F1) = s0 – s1 > 0
根據(jù)基差定義，倘若基差縮小，總利潤必定大于0。 -
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謝謝了
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