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2019-05-05 21:52協(xié)會2019年practice test2的33題為什么是A？ES也有可能和var相等的。c為什么錯了
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Robin Ma助教
2019-05-06 13:31
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同學(xué)你好：
（1）ES一定是大于VAR的，理論上說，總會有超過VAR的值是存在的，只要找到這樣的值，算一個ES，就一定大于VAR。
（2）ES和VAR都可以描述資產(chǎn)組合的風(fēng)險大小，而不只有VAR可以。
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追問
這題和模擬卷一的78題一樣，答案說“ES is always greater than or equal to VaR”。因為比方說數(shù)據(jù)只有100個，給定置信水平99%，那么此時ES和VaR都是最后一個數(shù)據(jù)，是相等的啊
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追答
同學(xué)你好，A選項表述得不是很好，但是這四個選項中，A是最好的，如果數(shù)據(jù)是離散的，那么VAR可能是等于ES，但是題干里面是在market turmoil的情況下進行計算VAR，在這種情況下是一定不會把最極端的損失來作為VAR的，因為這會沒有意義，所以這時候一定會存在比VAR大的數(shù)字，ES也必定大于VAR，如果只是從理論上說，ES是有可能等于VAR的，比如每天的損失都是一個數(shù)字，隨便什么置信水平都可以獲得ES等于VAR的結(jié)果?？荚嚂r候最好把剩下幾個選項也看下，并且結(jié)合題干一起看，這題如果不看題干，A其實是有問題的。
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