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2019-05-05 22:04協(xié)會2019年practice test2中53題a的解釋沒看懂，我們講義中講過，confidence level越小，接受域越大呀，這里答案怎么說是narrower呢！
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Robin Ma助教
2019-05-06 13:28
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同學(xué)你好，請仔細(xì)看答案的上下文，narrower后面跟的是 non reject region，95%的置信區(qū)間小于99%的置信區(qū)間，所以在有更多的數(shù)據(jù)是落在非拒絕域里面的，因此non rejection region會更加大一點(diǎn)，從exeption數(shù)量的角度上來說，95%置信水平的回測需要更多的exception才能拒絕原來的模型
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追問
我仔細(xì)看了，答案寫的是：using 95% VaR creates narrower nonrejection region——使用95%的置信水平會導(dǎo)致一個(gè)更窄的非拒絕域也就是接受域，而如我上面問題所述，講義中說的是置信水平越小，接受域越寬
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追問
而且如您所述，95%的的容錯(cuò)率大于99%，那么他應(yīng)該是更不可信的啊，因?yàn)槿蒎e(cuò)大啊，而此題答案說is less reliable with 99%VaR than with 95%，說99%的VAR可信度更低，不對吧
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追答
同學(xué)你好，已經(jīng)對解釋做出修改，當(dāng)時(shí)沒有解釋清楚，給你造成誤解了，不好意思，另外講義中confidence越小，接受域越大在哪里？能否傳一下截圖，我翻了下講義沒有找到，方便的話麻煩你傳一下，謝謝。
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追問
謝謝老師，在市場風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)班講義52頁，有一個(gè)table3-2，是網(wǎng)課老師得出的結(jié)論
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追問
另外可能我的表述不準(zhǔn)確，為了方便，我把nonreject 說成了接受
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追答
同學(xué)你好，經(jīng)過查閱原版書和授課老師斟酌，再結(jié)合講義，最終確認(rèn)以講義為準(zhǔn)，這道題的答案雖然沒問題，但是解釋略有歧義，回測99%模型不如回測95%的模型可靠還是從數(shù)據(jù)獲得的角度來說的，因?yàn)?9%的var可能是一個(gè)極大的數(shù)字，要想再找到超過他的數(shù)字，是很困難得，而超過95%以上的數(shù)據(jù)是更容易獲得的，所以應(yīng)該從這個(gè)角度來解釋A選項(xiàng)。
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