王同學(xué)
2019-05-06 11:19風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)百題33題，suppose GDP ends up growing 5%,and the 10-year interest rate ends up equaling 4%,一個(gè)是漲了5%，一個(gè)是等于4%，計(jì)算的時(shí)候?yàn)槭裁炊际?%-6%和4%-3%呢？
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1個(gè)回答
Robin Ma助教
2019-05-06 16:43
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同學(xué)你好，各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子的premium是實(shí)際值減去預(yù)期值，其實(shí)反過來你想下，如果GDP漲了不是5%而是10%呢，從常理理解，GDP大漲，是不是說明整體經(jīng)濟(jì)形勢很好，公司的收益率應(yīng)該也很高，如果你反過來用6%-10% 再乘以一個(gè)正的β值反而就不合理了，經(jīng)濟(jì)形勢好的時(shí)候，收益率還偏偏下跌就不合理了。
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