張同學
2019-05-06 13:20第25題，為什么r增加，call的價格也增加？ 是根據put-call parity嗎？ r增加，價格下降，call不是應該因為賺錢少而貶值嗎
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1個回答
Galina助教
2019-05-06 13:43
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同學你好，
看漲期權的本質，是約定未來以某個價值購買某個資產的合約。
現在投資者手上有的是錢，將來想要換的是資產。
如果市場利率上升的話，這個時候，投資者是愿意提前拿到資產呢？還是延后拿到資產？市場利率上升說明，如果手上有錢，就可以得到一筆更高的無風險投資收益，這個時候，投資者肯定希望錢留在自己手上時間越長越好。所以這個時候，會比較愿意延后去換取資產。所以對于看漲期權來說，利率上升，對它來說是一個利好。（也就是說現在我手里有錢，利率上升，手里的錢變多，未來以一個固定的價格買入一份標的，還有剩余。所以期權價格也是上升的）（假定其他變量值不變）
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追問
所以是不是只要futures和forward是r增加，價格下降？
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追答
如果合約價值和利率負相關，是這樣子的。
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