frr0717
2019-05-07 16:07關(guān)于comment 1: 我覺得***老師理解錯(cuò)了,不是比較ZS OAS大小,而是我認(rèn)為應(yīng)該是說OAS剔除了option cost,和不含權(quán)債的OAS是一樣大小的…… 對嗎?
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1個(gè)回答
Vito Chen助教
2019-05-07 21:43
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同學(xué)你好。應(yīng)該這么理解。OAS是剔除掉option的影響之后的spread(風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償),而callable bond是對債券投資人不利的,把不利因素去掉后,風(fēng)險(xiǎn)降低,要求的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償就會(huì)下降,所以O(shè)AS小于Z-spread。
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您還是沒懂我的意思,我的意思是,***審題理解錯(cuò)題目意思了,
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問的不是您說的這個(gè)二級知識點(diǎn)……
