夏同學
2019-05-07 21:29***老師說bond 是 non-normal，想麻煩解釋下，他收益圖形不對稱還是？老師講解里說是臨近到期風險越來越小，但風險和normal有什么關系呢？
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1個回答
Chris Lan助教
2019-05-07 23:26
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同學你好，bond到期要回歸面值，所以他的價格趨勢都是向著面值走，而不是上面波動的。因此他的標準差就比較好。
而我們所說的正態(tài)分布是指收益率的分布，收益率要是正態(tài)分布，那就要左右都有波動，而債券的價格會趨向面值，所以他不會上面波動。所以這就導致了他的收益率也不是上面波動的原因，那收益率不會上面波動，自然收益率的分布也不會是正態(tài)的。
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