王同學(xué)
2019-05-07 21:52請老師再講一下押題70題，周老師講的，沒有聽明白。。。。
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2019-05-08 19:04
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同學(xué)你好，首先這道題說的是三個(gè)月后我要支付歐元 ，為了對沖，所以我要買歐元
此處給出的3個(gè)月的 bid offer 是銀行的報(bào)價(jià)，，作為dealer的我要從銀行手里買，，對于銀行來說是賣，所以是1.27，，，即三個(gè)月后花1.27買歐元，，而三個(gè)月后市場是1.23，，意味著我多花了0.04，即-0.04
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謝謝老師
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就是說本來他以為歐元會大幅上漲，實(shí)際上并沒有，這個(gè)遠(yuǎn)期合約又必須要執(zhí)行，所以就虧了0.04m是吧？
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再請問老師押題第79題的表格的意思，有點(diǎn)兒懵。。。
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同學(xué)你好，在79 題里給出的每期的互換利率
這里的互換利率，實(shí)際就是市場利率的平均。（互換的實(shí)質(zhì)就是采用債券定價(jià)法，固定利率債券與浮動利率債券）
你可以這樣想：0.5年的互換利率就是0.5年的市場利率的平均值，
fix rate本質(zhì)就是spot rate的一種平均，因?yàn)閟pot rate是市場利率，公允的話，fix 應(yīng)該是市場利率的“平均”。
所以呢這里選擇比較接近的市場利率就行了，
如果你想要計(jì)算準(zhǔn)確的值，從第18分鐘開始看
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