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2019-05-08 15:55請老師解釋下reverse optimization與CAPM結合的這個方法的步驟和原理。謝謝。
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1個回答
Irene助教
2019-05-08 19:00
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傅同學,你好。
這里說的是reverse optimization的第一種方法。第二種方法在另外的答案中。
第一種和CAPM模型結合的方法,不是對于整個MVO進行逆過程,只是對于收益率進行一個逆過程。
1、找到某一個risky asset A和市場組合的歷史收益率,通過回歸求出beta。
2、找到現(xiàn)在市場組合(market portfolio)的收益率,通過回歸方程倒算出這個risky asset A的期望收益率
這兩步就是reverse。
然后有了risky assetA的期望收益率,再通過重復上面兩步,計算出其他risky asset的期望收益率。
然后,直接運用MVO的方法
1、畫出EF
2、找到indifference curve
3、相切得到optimal portfolio(找到最優(yōu)權重)
