Pyer
2019-05-08 16:16請(qǐng)問老師第四句話為啥對(duì)呢 總的利息不是應(yīng)該隨著EAD先上升在下降嗎
所屬:FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Galina助教
2019-05-08 17:56
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題這道題問的其實(shí)就是利率互換與bond相比在信用風(fēng)險(xiǎn)問題上的不同。主要是因?yàn)槔驶Q的本金是不用交換的,換的是利息,那么其實(shí)它的exposure就只有浮動(dòng)利息和固定利息的差額部分呀。I和III是bond也同樣有的。
因?yàn)槔驶Q是coupon凈額結(jié)算。所以full coupon不是swap所面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)啊
