張同學
2019-05-08 16:23為什么float不用再加最后一期的貼現(xiàn)啊，它最后at par了，那不用把100貼現(xiàn)到現(xiàn)在嗎
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2個回答
Galina助教
2019-05-08 18:19
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這個就是floating bond的簡便計算。當浮動利率等于市場利率，并且是在付息日時，浮動債券的價值趨近于面值。
4月是付息日，并且浮動利率等于市場利率。所以從10月的本息折現(xiàn)到4月，就是回歸面值的。
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追問
是不是swap計算價值的時候，interest rate swap 的本金也要貼現(xiàn)，但如果算最后一期賺到了多少錢就不需要加本金？
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Adam助教
2019-05-10 14:43該回答已被題主采納
同學你好，對于利率swap定價，我們通常是采用債券組合來進行定價的
這里和利率互換的概念是不一樣：概念是根據(jù)同種貨幣的相同名義本金交換現(xiàn)金流，一方根據(jù)浮動利率，一方根據(jù)固定利率
我們將swap的現(xiàn)金流拆分成固定利息債券現(xiàn)金流和浮動利息債現(xiàn)金流，由于名義本金相同，所以換不換都是一樣的，在定價時，我們通常認為將債券進行交換，這樣將固定利息債券與浮動利息債券進行貼現(xiàn)，才能求swap
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追問
是不是算價格要算本金貼現(xiàn)，算最后的profit，interest rate swap不需要加本金，這樣嗎
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追答
同學 你說的profit，是指比較優(yōu)勢嗎？
如果是的話就是對的
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