魚同學(xué)
2019-05-08 16:52老師，我想問問考試時(shí)候算derivative和bond相關(guān)利率到底是用連續(xù)復(fù)利還是普通的呢？因?yàn)榘l(fā)現(xiàn)百題里也有很多沒說就一會(huì)連續(xù)復(fù)利算、一會(huì)普通來算？有些時(shí)候錯(cuò)了不是不知道這個(gè)知識(shí)點(diǎn)，而是不知道該用復(fù)利還是普通的，算出來還是有區(qū)別的。
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1個(gè)回答
Cindy助教
2019-05-08 18:28
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同學(xué)你好，用一般復(fù)利和連續(xù)復(fù)利兩個(gè)公式算出來的遠(yuǎn)期利率會(huì)稍有差別，一般來說，債券市場采用的是一般復(fù)利的計(jì)算方式。如果是衍生品市場（期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期、互換），采用的是連續(xù)復(fù)利的計(jì)算方式。當(dāng)t比較小的時(shí)候，這兩種方法算出來的結(jié)果差異是不大的，當(dāng)t漸漸增加的時(shí)候，這兩種方法的差異就慢慢體現(xiàn)出來了
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追問
但是這里swap rate為什么就是用一般復(fù)利的來算的而不是用e的多少次方來計(jì)算，swap rate不算derivative里面的嗎？還是說因?yàn)閟wap rate在很多時(shí)候等于spot rate，所以我就按照一般復(fù)利來算了？
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追答
同學(xué)你好，這道題的互換期限是5年吧，期限沒有特別長，所以有時(shí)候題目用一般復(fù)利算了，你用連續(xù)復(fù)利算，當(dāng)然也是可以的呀(#^.^#)，這兩種算法算出來的結(jié)果差異不會(huì)很大的
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