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2019-05-08 23:05前一個case 正好說了callable z spread 大于oas 這個comment 1表述的不是這個意思嗎
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1個回答
Sherry Xie助教
2019-05-09 10:24
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同學你好,
R25的第12題是因為callable debt是站在發(fā)行方角度,long call, 如果我發(fā)了一個callable debt去融資,別人花更少的錢就能買走我的債券,到期我支付面值,所以這種情況下我的負債是更大的。
對于投資者來說,發(fā)行者的spread比較高才能彌補投資者的損失,所以這里的OAS是調整了發(fā)行者原有的spread, 因此會變大。
