周同學(xué)
2019-05-09 12:14請問老師,這道題里,圖示的如果用平方根法則的話,不是明顯因為如果P小于零的話,用平方根法則會把VAR值變小嗎?怎么到了周琪的嘴里,又成了用平方根法則的話,會高估VAR值呢,他講課有時候會前言不搭后語的,要知道我們基礎(chǔ)不行的人,聽了這種課會產(chǎn)生很多分歧意見的呀,請老師予以解釋為感
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1個回答
Robin Ma助教
2019-05-09 16:18
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同學(xué)你好,分布來考慮:
(1)首先平方根法則的使用是要求相關(guān)系數(shù)P=0
(2)在相關(guān)系數(shù)等于0的情況下,VAR的轉(zhuǎn)化是 VARt=(var1)*根號t,VARt代表t天的VAR,t在這題是10
(3)但是garch模型的相關(guān)系數(shù)一定小于0,因為是圍繞均值做波動的,所以P小于0,這時候利用(2)的公式算出來就會得到一個較高的VAR
(4)所以就會產(chǎn)生一個被高估的VAR值,因為實際的相關(guān)系數(shù)是小于0的,但是計算時候的相關(guān)系數(shù)是等于0的
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追問
(2)的公式是什么呢?
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追答
同學(xué)你好,就是VAR值乘以根號T,T代表的時間,這個公式的前提就是相關(guān)系數(shù)要等于0,不然不能用
