快同學(xué)
2019-05-09 14:27老師,請(qǐng)解釋一下原版書(shū)reading11的稅率部分14和15題,謝謝
所屬:CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Sinny助教
2019-05-09 18:56
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,第14題,我bond在taxable account,因此每期收到的利息需要交稅,因此每年的稅后收益率是4%*(1-40%)得到,那么5000的bond按照這個(gè)利率進(jìn)行復(fù)利,得到結(jié)果是80346
而equity在TDA賬戶(hù),那么按7%復(fù)利20年后,整體需要交一個(gè)TDA賬戶(hù)的稅費(fèi),即40%,得到結(jié)果是116091。
兩個(gè)賬戶(hù)加總可以算出來(lái)對(duì)應(yīng)的結(jié)果
-
追答
而第15題反過(guò)來(lái),equity在taxable,realize的時(shí)候交一個(gè)資本利得稅,即按7%復(fù)利之后,資本利得部分交稅,得到164787=(50000*1.07^20-50000)*0.8+50000
而bond以4%復(fù)利,取出時(shí)整體交稅40%,即50000*1.04^20*0.6=65744
加總得到最后結(jié)果
