Pyer
2019-05-09 16:56請(qǐng)問(wèn)老師這個(gè)題不會(huì)分析，到期時(shí)間縮短為什么會(huì)減少敞口呢，流動(dòng)性不應(yīng)該是時(shí)間越長(zhǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)越小嗎
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1個(gè)回答
Galina助教
2019-05-09 18:11
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liquidity put就是一個(gè)對(duì)流動(dòng)性的看跌期權(quán)?！続 contract allowing one party to compel the other to buy an asset under certain circumstances. It ensures that there will be a buyer for otherwise illiquid asset.允許某一方在特定情況下強(qiáng)迫另一方購(gòu)買資產(chǎn)的合同，這可以確保非流動(dòng)資產(chǎn)有個(gè)買家來(lái)接盤】所以它可以縮短一個(gè)頭寸的期限。
即liq put的含義就是投資者對(duì)手中頭寸的不確定性不看好，所以如果一旦此頭寸真的流動(dòng)性變差，就可以行權(quán)，找liq put的short方來(lái)對(duì)此流動(dòng)性不好的頭寸接盤，這樣子可以縮短投資者對(duì)此頭寸的持有期限。否則，就可能會(huì)一直無(wú)法脫手。
credit trigger 信用觸發(fā)機(jī)制，【即因?yàn)榘l(fā)生了可能會(huì)影響到投資人利益的事情，會(huì)加速清償】所以它可以縮短一個(gè)頭寸的期限
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請(qǐng)問(wèn)老師 liquidity put減少的為什么不是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)exposure而是信用風(fēng)險(xiǎn)的exposure
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追問(wèn)
并且老師 是不是是不是交易中哪方賺錢哪方就有credit exposure?
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追答
請(qǐng)問(wèn)老師 liquidity put減少的為什么不是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)exposure而是信用風(fēng)險(xiǎn)的exposure
信用增級(jí)里，本來(lái)就是包括流動(dòng)性增級(jí)的方式。也就是把信用風(fēng)險(xiǎn)敞口惡化及時(shí)扼殺在搖籃里 -
追答
并且老師 是不是是不是交易中哪方賺錢哪方就有credit exposure?
是
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