juliola
2019-05-09 18:44老師這道題周老師講的方法我完全沒聽過誒 我的做法是先求lease rate=1.53%，再乘10=0.153 然后由于加成本減收益的定價方法是站在持有現(xiàn)貨的人的角度看的 而題目里我是short現(xiàn)貨 即借入現(xiàn)貨賣空，那這個現(xiàn)貨帶來的收益都要由我付給借給我現(xiàn)貨的人，也就是一項支出。但是我這個0.153應該是lease payment的現(xiàn)值？還是啥，反正感覺不是周老師分析的時候提到的在期末支付的錢，所以我也不知道這么做對不對。 還有遠期的定價方法里 有直接用現(xiàn)值在S0上加減的 也有直接用收益率在rf上加減的，模考一的38題（圖2）中 因為說“Storage costs for soybeans on a continuously compounded basis are $0.45/bushel annually. ” 所以把成本轉化為利率只用簡單地0.45/5.05，我想問利率和錢之間的轉化是某筆成本或收益的現(xiàn)值/現(xiàn)貨現(xiàn)價就OK嗎？還是一定要像題目里提到的這種說法才可以這么轉換？因為利率一般都是給的年化的 而lease的費用只發(fā)生在期末 所以我想知道lease rate和lease payment之間是怎么轉化的。不然這道題我只會求lease rate 求出來不知道該這么跟payment轉化……… 而周老師這個公式我只能靠死記硬背 考試一緊張肯定忘光了σ(^_^;)
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1個回答
Adam助教
2019-05-10 10:40
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同學你好，
首先對于78 題你看我下面寫的，
其次，38題明確說了將basis現(xiàn)金轉化為連續(xù)復利形式（直接將0.45/現(xiàn)貨價格5.05就可以）
正常來說，對于題目條件成本收益給的都是現(xiàn)金形式，需將這些現(xiàn)金折現(xiàn)到0時刻，即S0減收益現(xiàn)值
如果給出的是收益率形式，用連續(xù)復利計算
對于計算出的q（百分比形式的），求payment：直接用q*現(xiàn)貨價格
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