呂同學
2019-05-10 11:21請問老師,CNY此時貶值,那么為什么call option的delta升高呢?
所屬:FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Cindy助教
2019-05-10 14:11
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同學你好,這個咱們可以從short call的期權(quán)的圖像上來判斷,當標的資產(chǎn)的價格下跌的時候,short call的斜率是在下降的,而斜率就是delta,所以delta也是在下降的(#^.^#)
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追問
可以題上說的意思是delta升高吧?所以買美元來對沖delta的影響,也就是a選項。這里我不太理解。
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追答
同學你好,不好意思,我前面寫反了,從圖形上判斷出來,當標的資產(chǎn)價格下跌的時候,斜率是在上升的,所以delta就是在上升的,不好意思,前面寫順手了,沒意識到自己寫反了╮(╯▽╰)╭
因為CNY貶值了,間接的就是在說明USD是在升值的,既然在CNY的頭寸上產(chǎn)生了虧損,那么對沖一定要在對沖產(chǎn)品的頭寸上獲得收益,所以我們可以買入USD,因為USD是在升值的,只要我們買入的話,就一定是產(chǎn)生Gain的
