穆同學
2017-09-23 14:16這里的pricing公式,PVD0也要乘以機會成本(1+Rf)T?我以為是S0乘以(1+Rf)T再減去股利的折現(xiàn)之和就可以了…
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2個回答
Vito Chen助教
2017-09-25 10:41
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同學,你好。確實是需要的,在forward contract合同期限內(nèi),short方是持有underlying asset的那一方,因此在這段時間內(nèi)所獲得benefit是歸屬于short方和long方無關,因此也需要減去。
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追問
老師你沒明白我的問題,我是說為什么股利折現(xiàn)之和要乘以機會成本?
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追答
同一時間點的現(xiàn)金流才能進行相加減,S0乘以(1+Rf)T是計算到T時刻的價格,那么相應的股利也要計算到T時刻。
金程教育方老師助教
2017-10-09 11:23
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同學,你好,同一時間點的現(xiàn)金流才能進行相加減,S0乘以(1+Rf)T是計算到T時刻的價格,那么相應的股利也要計算到T時刻。
