李同學(xué)
2019-05-10 18:08真題2008Ai，答案里面sharp ratio可以這樣加權(quán)平均算嗎，不是要先求出portfolio的expected return跟deviation再代入嗎
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1個回答
Irene助教
2019-05-10 22:23
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同學(xué)你好
不用corner portfolio間的相關(guān)系數(shù)假設(shè)為0，所以可以直接加權(quán)平均
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追問
即使假設(shè)correlation為0或者1,都沒辦法證明可以直接加權(quán)平均啊
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追問
如果假設(shè)portfolio3跟4的correlation是1，那Ai答案中的10%的standard deviation可以直接認(rèn)為就是combined portfolio 的standard deviation是嗎？如果這樣的話，整個portfolio的sharp ratio可以計算，(9.4-4.5)/10=4.9(這個在partBii答案中有提到)，而不是加權(quán)平均得到的0.4975，答案是不是矛盾
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追答
同學(xué)你好。
不好意思，上面的答案寫錯了，應(yīng)該是Corner portfolio的相關(guān)系數(shù)等于1.也就是幾乎完全正相關(guān)
這里找授課老師確認(rèn)了一下：你的計算過程是正確的。最終sharpe ratio的結(jié)果應(yīng)該是0.49. -
追答
至于加權(quán)平均，其實是一種近似。因為相關(guān)系數(shù)等于1.
所以整個組合的sharpe ratio 如圖。
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