1個回答
Galina助教
2019-05-13 15:21
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如果不是一年的，并且如果YTM不趨近于0的話，是不能直接轉換的。
你寫的那個公式只有在1年期的時候，才能化簡成你寫的公式，如圖。
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追問
講義里有這個大于一年的債券求PD的公式，那請問當計算大于一年債券違約概率什么時候應該用折線法 什么時候用我寫的那個公式呢？具體區(qū)別還是不太懂
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追答
就是用折現(xiàn)的方式呀。你紅色寫的那個。
你寫的那個公式，基本上是用不到的。
因為要么就是精確法；
要么就是用cs約等于pd*lgd進行計算。
講義中那個只是為了推出cs約等于pd*lgd的過度。
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