frr0717
2019-05-11 18:30請問，為什么期貨的當前市場價值，就是我們pricing定出來的那個價格？。謝謝
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1個回答
Sherry Xie助教
2019-05-12 23:38
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同學你好，
定價都發(fā)生在零時間點，定的價格就是合約中約定未來一段時間后買賣標的資產(chǎn)的價格。
所以如果你現(xiàn)在簽訂了一份期貨合約的話，那么簽訂時候的市場價格，就是futures price。
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啊？我沒get到您說的。。。麻煩再說一下。。。
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追問
我的意思是，在對沖久期的公式中，我們計算美元久期，用的是當前市值乘以修正久期。。
我就不懂為什么期貨合約的當前市場價值就是他的定價定出來的未來買資產(chǎn)的執(zhí)行價呢？謝謝! -
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就是得有個前提條件，這個市場價格是無套利定價下的價格。
不知道你記不記得一級我們說過買水的例子，我們在0時間點簽訂了一個3個月以后以3.5價格買水的合約，這個3.5就是futures price ，來源于市場上無套利下的價格。 -
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嗯，知道啊。就是公允定價啊
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然后我還不懂為什么這個概念就是等于pricing ？
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就是母雞理論。。。我懂你，但我不懂我問的…
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追答
t=0時間點叫做pricing, 定的就是未來買雞或者買水的那個價格。無套利定價法則和母雞利率都是pricing的兩種方法，都是同樣的得到 FP=S0*（1+Rf）T 。
你問為什么市場價格就是定出來的那個價格，如果隨隨便便的一個市場價格肯定不可以，肯定是要一個公允價格才能作為FP
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