卜同學(xué)
2019-05-11 21:48surplus optimization是對(duì)surplus進(jìn)行優(yōu)化，two portfolio approach的basic form也是對(duì)surplus基于AO進(jìn)行資產(chǎn)配置，這兩個(gè)到底有什么本質(zhì)區(qū)別
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1個(gè)回答
Irene助教
2019-05-13 16:06
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同學(xué)你好。
surplus optimization是用每一個(gè)asset-每一個(gè)liaiblity=每一個(gè)資產(chǎn)的surplus, 然后把surplus作為一個(gè)整體，來(lái)進(jìn)行AO的資產(chǎn)管理。
Two portfolio approach本質(zhì)上是一個(gè)ALM。首先要保證全部的asset覆蓋所有的負(fù)債，然后再進(jìn)行對(duì)所有的剩余部分進(jìn)行AO。
所以
首先，surplus optimization主要針對(duì)每一個(gè)risky asset。而two portfolio是站在portfolio整體的角度去看的。
其次，surplus optimization整體來(lái)看是AO，但是two portfolio首先是ALM，對(duì)于多余的asset部分才是AO。
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