鄭同學(xué)
2019-05-12 19:25老師你好，我在kaplan的模擬題看到這養(yǎng)一個case，如圖。 第59題，他讓求P的return，而且說了P是APT模型，給了sensitivity factor但是沒有給equity premium。 它的求法是利用5，6，7三個multifactor方程求出F(IS)=4%，F(xiàn)(BC) = 3%， 帶到方程8求出return。 我覺得這個簡直就是胡扯，方程5，6，7求出來的是multifactor模型中的surprise， 而APT模型中的那個叫做risk premium，怎么可能通用呢？
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1個回答
Chris Lan助教
2019-05-13 22:00
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同學(xué)你好，他這個邏輯應(yīng)該是沒有問題的，APT模型中我們已知的應(yīng)該是beta（sensitivity），我們通過連力求出lambda（factor risk premium），再將lambda帶入方程去湊相同的beta，如果收益不同，那就可以套利，具體方法是我買收益率高的賣收益率低的。你最好做協(xié)會題目和我們給你的百題，再就是協(xié)會MOCK，其它的我們不建議大家做，因?yàn)楦鷧f(xié)會可能會不符合。
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