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2019-05-12 22:53老師您好，想請教一個問題：巴塞爾要求對market risk進(jìn)行backtest，然后講義提過要避免high confidence VaR。但是巴塞爾又規(guī)定market risk的VaR的置信水平為99%，這是否是矛盾的？
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1個回答
Robin Ma助教
2019-05-13 09:23
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同學(xué)你好，frm考試相同的單詞意思完全可以不同， 回測的時候不需要過高的置信水平是從模型的可靠性角度出發(fā)的，因為過高的VAR值（好比萬年洪水?dāng)?shù)據(jù)）對于模型的檢驗是沒有意義的，但是巴塞爾協(xié)議對于資本要求的VAR，是越嚴(yán)格越好的，因為從監(jiān)管機(jī)構(gòu)出發(fā)，他巴不得你銀行把所有的錢都當(dāng)做保證金上繳了，因此99%的置信水平是從資本充足率的角度來出發(fā)的，就好比同樣造一座大壩，一樣造了，索性造一個能抵抗萬年一遇的洪水的壩。
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