Pyer
2019-05-12 23:16請問老師 agent passthrough不就是相當于國債嗎 因為有政府擔保? D是什么意思呢并且為什么選D呢
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1個回答
Galina助教
2019-05-13 18:58
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因為Pass-through structures具有提前償付的屬性,所以它其實是相當于callable bond,具有負凸性,當利率下降時,callable bond的價格相對于普通債券的價格上升更加緩慢滯后(lag),D選項正確。
C選項,duration就是衡量利率變動對債券價格的影響的。利率下降使得mbs的價格上升緩慢,也就是利率變動對價格影響小,所以不是exceed。
AB選項,MBS的由于提前償付具有負凸性,和普通公司債和國債都不一樣噠。
