金同學(xué)
2019-05-12 23:31第二題老師是不是說錯了，雖然只能選A，但是答案似乎也有問題。 因為收入波動大的資產(chǎn)（high volatility）設(shè)置的邊界應(yīng)該窄（narrower）才對，基礎(chǔ)課，強化課還有casebook都是這樣的。這題似乎有點矛盾，對嗎？
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1個回答
Irene助教
2019-05-13 15:48
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同學(xué)你好。
是的，原版書里面有關(guān)這個風(fēng)險的問題確實有矛盾的地方。因為corridor width的設(shè)定可以從兩個角度看。
第一，從節(jié)省rebalancing cost的角度看，那么資產(chǎn)本身風(fēng)險越高，越容易偏離SAA，越需要更多的rebalancing，為了降低再調(diào)整成本，應(yīng)該增加corridor width。
第二，從風(fēng)險管理的角度看，資產(chǎn)本身風(fēng)險越高，越容易偏離SAA，那應(yīng)該降低corridor width來減少偏離SAA的程度，保證投資者的真實配置，不會偏離最優(yōu)配置太遠。
這兩個角度，原版書課后題主要是從第一個角度理解的。但是也有其他的協(xié)會的題目是從第二個角度理解的。
所以考試的時候兩個都要看一下，注意題干中是不是有要求。
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