王同學(xué)
2019-05-13 08:24押題79題，老師提到了swap的定價(jià)基礎(chǔ)，麻煩老師再講一下swap的定價(jià)基礎(chǔ)
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2個(gè)回答
Adam助教
2019-05-16 13:47
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同學(xué)你好，保費(fèi)計(jì)算在第三門基礎(chǔ)課最后一門的，老師有詳細(xì)講解
最后一題VAR是第四門衍生品var的計(jì)算（線性--delta normal法和非線性delta gamma法）
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關(guān)于var的計(jì)算，我是先計(jì)算，我是最后除以250^0.5,結(jié)果為什么差那么多呢？為什么要先平方根標(biāo)準(zhǔn)差呢？
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我發(fā)現(xiàn)我自己一個(gè)致命問題，計(jì)算器經(jīng)常算的不對(duì)。。。。而保險(xiǎn)這道題竟然有我算錯(cuò)的答案?。。?！
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麻煩老師解釋一下，為什么最后var平方根成一天的，結(jié)果差距那么大呢
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同學(xué)，你看delta gamma法中的表達(dá)是，注意后面有var的平方，是不滿足平方根法則的，所以要先轉(zhuǎn)化成一天的再進(jìn)行計(jì)算
如果計(jì)算器有問題建議重置一下 -
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明白了，多元的，就得提前先平方根了再計(jì)算是吧？下面這道到，麻煩老師給看一下我哪一步算錯(cuò)了
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這是解題過程
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同學(xué)你好，你的組合非預(yù)期損失計(jì)算時(shí)不能使用權(quán)重，我們計(jì)算的是總的非預(yù)期損失，
如果你的第四門課還有其它問題的話，可以新增課件元，負(fù)責(zé)估值的老師會(huì)有更詳細(xì)的解答的
好好復(fù)習(xí)，考試加油！ -
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來不及了，先記住吧，苦笑。。。。
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加油咯！
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回復(fù)：昨晚的直播里關(guān)于UL的公式，既有權(quán)重又有相關(guān)系數(shù)，暈菜了啊，怎么貼不了圖片了。。。。。
Galina助教
2019-05-13 21:29該回答已被題主采納
同學(xué)你好，對(duì)于浮動(dòng)利率債券來說在滿足一下兩個(gè)條件：
1.浮動(dòng)利率是市場(chǎng)利率libor
2.在coupon付息日，剛付息后浮動(dòng)利率債券價(jià)值=par
所以在這里我們是假設(shè)的本金1
折現(xiàn)后的價(jià)值等于par
swap rate是
1.在簽訂協(xié)議時(shí)，一個(gè)公平的利率互換協(xié)議應(yīng)該是使得雙方的互換價(jià)值相等，也就是說，協(xié)議簽訂時(shí)的互換定價(jià)，就是選擇一個(gè)使得互換的初始價(jià)值為零的固定利率
2.fix rate本質(zhì)就是spot rate的一種平均，因?yàn)閟pot rate是市場(chǎng)利率，公允的話，fix 應(yīng)該是市場(chǎng)利率的“平均”。
所以是swap rate
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老師，有2題沒有算出答案來，求幫忙解答一下
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同上
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