肖同學(xué)
2019-05-13 17:20請(qǐng)問(wèn)垃圾債的empirical duration 是正還是負(fù)，前后兩段話互相矛盾！
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2019-05-13 18:51
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同學(xué)你好，這里我又去聽(tīng)了一下視頻，這里正確的表述應(yīng)該是負(fù)的，即empirical duration是負(fù)數(shù)，這樣他就是同向變動(dòng)的影響。感謝您的指導(dǎo)。
垃圾債有股票的特征，當(dāng)經(jīng)濟(jì)不好時(shí)，利率下降，股票價(jià)格暴跌，垃圾債的價(jià)格暴跌，因此interest rate與bond price是同向變化，所以其empirical duration為負(fù)數(shù)。
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