mcp_mvp
2019-05-13 23:20請教老師關(guān)于EL的問題。EL = LGD * PD * EAD. 如果是付息債券,則 1) 每期的PDi是否和CVA計算一樣,需要使用MDP? 2) 因為付息,則本金和未償coupon都是exposure,假設(shè)每年付息的債券,如果第二期coupon即發(fā)生違約,則是否PDi是第二期的MDP,exposure是所有未償金額的折現(xiàn)到第二期末的EAD? 謝謝
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1個回答
Galina助教
2019-05-14 17:24
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1) 每期的PDi是否和CVA計算一樣,需要使用MDP?
是的
2) 因為付息,則本金和未償coupon都是exposure,假設(shè)每年付息的債券,如果第二期coupon即發(fā)生違約,則是否PDi是第二期的MDP,exposure是所有未償金額的折現(xiàn)到第二期末的EAD?
對于債券,exposure通常只計算本金部分哦。就是不考慮coupon的。按照本金作為exposure
