穆同學
2019-05-14 16:15老師，這個題就不用先用PR求SR了？百題第7個case 課后題都是先用PR求SR再算P。 什么時候要求合適spot什么時候不求啊？
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1個回答
Vito Chen助教
2019-05-15 08:42
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同學你好。如果題目中已經給出各個期限的spot rate的話，那么直接用就可以。
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課后題這個也給出了，但是就是要先算spot
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這個bootstappibg原理是這個，對吧。就是沒有spot rate情況下，把附息債拆成3個par bond，然后用國債par rate求spotrate。一年期PR求一年spot。最后再用這個債券真實的coupon帶進去求價格。
所以題里給出spot rate，就比較暈，不知道給的這個spot rate是不是真實合適的spot rate。
考試層面，怎么區(qū)分？ -
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老師，上面那個給了spot rate的也是直接用了。這個數據需要從par rate算spot rate的。
0息債，par bond。YTM就是PAR rate，對吧。
總之是如果給了spot rate就直接用？給的是YTM（par rate）就先求spot rate。這樣 -
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老師，題目給了benchmark（國債，年付息，par bond），1、2、3三年，求一個bond的P是否合理。
原理就是要先求spot rate。用benchmark。再帶入求P。
如果題中給了spot rate，就可以直接用來求P
這樣嗎？ -
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是的。
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