安同學(xué)
2019-05-14 19:34Casebook196頁partB第二小點，用portfolio4和無風(fēng)險資產(chǎn)組成的組合，新的sharp ratio就是原來portfolio4的SR嗎？新組合的標(biāo)準(zhǔn)差9.69%怎么來的？
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Irene助教
2019-05-15 09:14
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同學(xué)你好。
對的。因為對于sharpe ratio來說，增加或者減少無風(fēng)險資產(chǎn)，不改變sharpe ratio的數(shù)值。這里是可以通過計算證明的。
我們知道sigma p平方=w4^2*sigma 4^2+wf^2*sigma f^2+2*w4*wf*sigma 4*sigam f*pho
又因為無風(fēng)險資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差是0，所以后面兩項都沒有了。
所以整個組合的標(biāo)準(zhǔn)差（sigma p），應(yīng)該是portfolio 4 的權(quán)重（w4）*portfolio 4 的標(biāo)準(zhǔn)差 (sigma 4), sigma p =1.065*9.1%=9.96%
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