Vicent
2019-05-14 23:20老師你好,我在notes上看到的這個題,為什么在backwardation的環(huán)境下要long futures ?價格不是在下降嗎?
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1個回答
金程教育Alfred助教
2019-05-15 13:24
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同學(xué)你好,在書上它做了這樣的解釋,它把FP小于預(yù)期的SP的狀態(tài)稱為normal backwardation,假如九月份到期的合約的FP=12元,而預(yù)期的SP=14元,那投資者可以以12元的價格long一份九月份到期的合約,持有到期,到了那個時候,假設(shè)預(yù)計(jì)是正確的,那SP就為14元,相當(dāng)于以12元的價格做多就賺了
