maowenyi
2019-05-15 09:55derivatives case3-4，因?yàn)閏all高是out of money，delta是0，call低是in the money，delta為1，所以答案是1。請問我現(xiàn)價(jià)93，call高的執(zhí)行是94，但是題目價(jià)格是91的時(shí)候，表中delta已經(jīng)是0.3，這樣的話，93的價(jià)格，delta應(yīng)該介于0.3-1之間，不應(yīng)是0，這個(gè)怎么解釋
所屬：CFA Level III 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Dean助教
2019-05-15 11:06
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，表格中那一列delta的信息是用不到的。表頭上是基于當(dāng)前股票價(jià)格的delta。而題目中是問到期日之前的delta。
那首先delta 的定義是，標(biāo)的資產(chǎn)的變動(dòng)對該金融資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)的影響，它是會隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)而變動(dòng)的。所以在計(jì)算到期日臨近前的delta 的時(shí)候不能使用當(dāng)前的delta。
這道題目是說這個(gè)bull call spread 。已經(jīng)臨近到期日了，執(zhí)行價(jià)格高的call是otm；執(zhí)行價(jià)格低的call是itm的，那這時(shí)，每上升一元，bull spread 的價(jià)值都因?yàn)檫@個(gè)執(zhí)行價(jià)格低的call option 而上升1元，所以此時(shí)應(yīng)該是接近于1的。
0
0
0
0
